米国債市場において大規模売却への懸念が高まる中、スコット・ベッセント米財務長官は外国勢による売却説を否定し、市場の混乱は一時的なレバレッジ解消に起因すると分析した。併せて、米国債市場の安定性および政策対応能力の高さを強調した。

アメリカのスコット・ベッセント財務長官は、最近の米国債市場における売り圧力に対する懸念を過剰とみなし、外国による大規模な米国債売却の噂を明確に否定した。

米中間の関税戦争が激化する中、市場では中国共産党が保有する米国債の売却を加速させているとの憶測が広がっている。先週、アメリカの10年国債は2001年以来最大の週間上昇幅を記録し、投資家は国債売却が市場の混乱を招く可能性を警戒している。

14日、ベッセント財務長官はアルゼンチン・ブエノスアイレスでブルームバーグのインタビューに応じ、先週の10年物および30年物の米国債入札において外国からの需要が減少するどころか、むしろ増加したと指摘した。「今回の米国債の大幅な下落は、主に機関投資家によるレバレッジ解消が要因である」と述べ、市場構造の健全性を強調した。

同長官は、現時点で外国の国家機関が背後に存在することを示す証拠は確認していないと明言した。

ベッセント財務長官は、先週の国債売却の状況が財務省の介入を要する水準に達していないと判断しており、仮に介入が必要な状況となった場合でも、アメリカには大規模な政策ツールが備わっていると説明した。その中には財務省による既存国債の買い戻し計画も含まれている。

「我々が望めば、買い戻し規模を拡大することも可能である」と同長官は述べた。

また、財務省は米国債市場に異常な変動や不均衡が生じた際に、的確に対応可能な「政策ツールボックス」を保有している点を改めて強調した。

元ウォール街のトップヘッジファンドマネージャーだったベッセント氏は、「1週間の出来事に過度な反応を示すべきではない」という教訓を自身のキャリアの中で得たと語った。

1998年のロングターム・キャピタル・マネジメントの破綻にも言及し、その根本原因は投資機関の過度なレバレッジにあったと分析した。

さらに、4月初旬のフォックスニュースのインタビューでは、米国債市場が不快ながらも正常な「レバレッジ解消」の過程にあると説明し、システム的な問題の存在を否定した。

「現在、市場はレバレッジ解消のショックを経験している」と述べ、数十年に及ぶヘッジファンドキャリアの中でこの現象をたびたび目にしてきたと語った。

一部の大規模な高レバレッジ投資家が損失に直面し、レバレッジ解消を進める過程で固定収益市場商品の売却が発生する仕組みを説明した。

ベッセント長官は、投資家のレバレッジ解消が進むにつれて「市場は徐々に安定を取り戻す」と述べ、「この現象はレバレッジが一定期間蓄積された後、数年ごとに発生するものである」と分析した。